LPR非对称降息,新一轮存款利率调降预期升温

2023-08-21 19:27:03 第一财经资讯

8月21日,LPR非对称降息,5年期以上利率按兵不动。

18日,中国人民银行、金融监管总局、证监会联合召开电视会议提出,发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用,增强金融支持实体经济的可持续性,切实发挥好金融在促消费、稳投资、扩内需中的积极作用。

市场分析普遍认为,这意味着政策信号指向存款利率下调的可能性正在升温。近期商业银行净息差持续收窄,在净息差承压背景下,维持商业银行利润成为当前的政策关键。


(资料图片)

新一轮存款利率下调或将开启

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,8月21日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.45%,较上月下降10个基点(BP);5年期以上LPR报4.2%,与上月相同。

15日,三大利率(OMO、MLF、SLF)实现年内第二次集体下调,且MLF(中期借贷便利)利率降幅达到15BP,引发市场对本月LPR报价相应下调的预期。

但从21日实际报价来看,1年期LPR报价下调10BP,幅度小于MLF利率降幅,而5年期以上LPR报价则“按兵不动”。

多位市场分析人士预计,除了存量按揭利率调整已“箭在弦上”这一因素影响外,这或许意味着后续商业银行将根据自身经营需要和市场形势,开启第三轮(继2022年9月以来)调整存款挂牌利率。

根据存款利率市场化调整机制,存款利率将参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR报价为代表的贷款市场利率合理调整。

数据显示,在最新LPR结果公布后,10年期国债收益率快速下行,创出新低2.545%。截至21日收盘,10年期国债收益率为2.554%。

东方金诚首席宏观分析师王青认为,这意味着在6月和8月1年期LPR报价下调,以及近期10年期国债收益率持续下行推动下,新一轮存款利率下调过程或将开启

缓解净息差收窄压力

近年来,社会融资成本不断持续下降,今年1~7月企业贷款利率为3.94%,同比下降0.35个百分点。贷款利率的持续下行不断压缩着银行体系的净息差空间。

金融监管总局最新数据显示,二季度商业银行净息差为1.74%,同比降幅有所收窄,与一季度环比持平

光大证券研究所银行业首席分析师王一峰认为,从净息差稳定性的角度看,我国银行体系净息差压力依然较大,尽管国家金融监管总局公布的今年上半年银行净息差环比一季度持平,但这并不意味着净息差已经企稳。相反,后续压力依然较大。

净息差的持续收窄,也导致商业银行利润增速有所下降。2023年上半年,商业银行累计实现净利润1.3万亿元,同比增长2.6%,增速较去年同期下降4.5个百分点。

王青认为,此次LPR报价下调整体不如预期,将在持续降低实体经济融资成本的同时,缓解银行净息差收窄压力,并将推动银行较快下调存量房贷利率。

民生银行首席经济学家温彬表示,在当前银行资产端收益率仍承压的环境下,预计后续央行将继续引导存款利率下行,以维稳银行息差和利润率。存款利率的延续下行,也会在一定程度上推动居民高储蓄的转化,加快消费和投资行为,进而促进经济金融的良性循环。

对于银行净息差风险,央行在《2023年第二季度中国货币政策执行报告》(下称《报告》)中就指出,商业银行维持稳健经营、防范金融风险,需保持合理利润和净息差水平,这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。

《报告》在专栏中表示,我国商业银行资产规模和利润总量逐步扩大,但净息差和资产利润率处下降趋势。随着利率市场化改革深入推进,信贷市场竞争加剧,尤其新冠肺炎疫情以来,贷款利率下降较多,银行盈利能力有所下降。

《报告》还表示,考虑到金融周期和经济周期往往不完全同步,银行信贷风险暴露需要一段时间,应有一定的财力准备和风险缓冲。允许银行通过合理方式维持自身稳健经营,可以提升其持续支持实体经济发展能力。

在贷款端收益率降幅明显快于存款端的背景下,商业银行在今年不断调整存款策略。例如,银行近期已暂停大额存单产品的销售。“我行大额存单目前几乎没有额度,近期定期存款利率下行得比较多,而且大额存单利率也并不高。”某国有大行客户经理对记者说。

王一峰认为,主要银行或于近期再次下调存款挂牌利率并同步下调内部利率授权上限,且幅度将大于上轮。从存款定期化趋势看,挂牌利率下调仍将可能是非对称的,即长端降幅大于短端,此举有利于缓解存款定期化、长久期化,同时能够减轻资金空转套利。

除了下调存款挂牌利率外,申万宏源贾东旭认为,降准对于缓和商业银行成本压力有更为直接的效果,后续仍有降准操作空间,当商业银行负债端成本缓和后,后续LPR下降的空间自然会打开。

标签:

相关文章

LPR非对称降息,新一轮存款利率调降预期升温

LPR非对称降息,新一轮存款利率调降预期升温,存款,国债,净息差,lpr,商

2023-08-21

西咸集团发布境外债(境外)法律服务机构选聘项目中标候选人公示

8月21日,陕西西咸新区发展集团有限公司(简称“西咸集团”)发布境外债(

2023-08-21

华为畅享60 Pro 手机充电时可以打王者荣耀吗

不少想了解“华为畅享60Pro充电时可以打王者荣耀吗”的相关信息和内容

2023-08-21

郑州市疾控提醒:坏情绪最伤身,8种方法帮你缓解

一个人的情绪不仅会体现在外在,也会影响身体内部。就像我们形容难过会

2023-08-21

8月5年期以上LPR未下调,专家:各地还可利用“房贷利率下限下调“等工具

新快报讯与个人住房贷款和企业中长期贷款挂钩的5年期以上LPR本月“按兵

2023-08-21

不带眉毛的哪吒GT将上线 哪吒CEO:老车主免费换

快科技8月21日消息,哪吒GT是哪吒汽车推出的一款极其个性化的双门纯电

2023-08-21

2023温州龙港市城关社区卫生院流感疫苗到苗最新消息

温州龙港市城关社区卫生服务中心流感疫苗已经陆续到货,建议无禁忌症的

2023-08-21

云南建水县“建山见水”区域公共品牌发布

原标题:云南建水县“建山见水”区域公共品牌发布工人日报-中工网记者

2023-08-21

“败走”中国市场 韩妆做错了什么?

虽然不少韩妆品牌近几年在中国市场连连败退,但背后的企业依然想在中国

2023-08-21

阳光电源8月21日加速下跌

以下是阳光电源在北京时间8月21日09:44分盘口异动快照:8月21日,阳光

2023-08-21

降雨来袭!安徽将有明显雷阵雨天气过程

降雨来袭!安徽将有明显雷阵雨天气过程

2023-08-21

低温浆料板块股票是哪些?(2023/8/21)

低温浆料板块股票是哪些?(2023 8 21),2023年低温浆料概念股有:苏州

2023-08-21

邪恶玄武怎么抓捕(邪恶玄武怎么抓)

我是小前,我来为大家解答以上问题。邪恶玄武怎么抓捕,邪恶玄武怎么抓

2023-08-21

女孩突发晕厥 儋州公安铁骑紧急护送就医

新海南客户端、南海网8月20日消息(记者梁振文)近日,儋州一女孩突发

2023-08-20

实诚人的意思(怎样的叫实诚人)

来为大家解答以上的问题。实诚人的意思,怎样的叫实诚人这个很多人还不

2023-08-20

三年内建立县域商业体系

农村流通贯通城乡、连接生产和消费,是现代流通体系的重要组成部分,也

2023-08-20

内蒙古巴彦淖尔市原副市长王学君被开除党籍

新京报讯据内蒙古纪委监委官微消息,经内蒙古自治区党委批准,内蒙古自

2023-08-20

手机随身wifi怎么用不了了(手机随身wifi怎么用)

1、所谓随身wifi就是指便携式wifi热点,你可以把便携式wifi热点和手机

2023-08-20

早秋买衣服在配不在贵!40+女人实用单品推荐这3款,简约高级

过了四十岁的女人,在穿搭道路上已经踩过不少坑,她们也逐渐明白,与其

2023-08-20

全区少儿蹦床锦标赛在邕举行

全区少儿蹦床锦标赛在邕举行- "本次锦标赛旨在推动蹦床在全区普及,同

2023-08-20

冲绳旅游攻略(关于冲绳旅游攻略的基本详情介绍)

1、《冲绳攻略完全制霸》精选了冲绳最潮的人气景点及店家,清楚地向读

2023-08-20

老婆让我隆乳变装小说(老婆让隆乳变装)

来为大家解答以上的问题。老婆让我隆乳变装小说,老婆让隆乳变装这个很

2023-08-20

广西自贸区南宁片区四周年 面向东盟打造区域性科创中心

【东盟专线】广西自贸区南宁片区四周年面向东盟打造区域性科创中心中新

2023-08-19

解读比亚迪方程豹:用技术颠覆燃油越野车

去年11月,在比亚迪第300万辆新能源汽车下线仪式上,王传福对外宣布比

2023-08-19

受地震影响,四川多条铁路线路出现晚点

App8月19日消息,据西南铁路官微,今日(19日)15时31分,四川省内江市

2023-08-19

新易盛:公司部分800G光模块产品已实现出货

证券时报e公司讯,新易盛在互动平台表示,公司部分800G光模块产品已实

2023-08-19

8月沪牌拍卖结果公布:中标率13.8% 平均成交价92753元

【8月沪牌拍卖结果公布:中标率13 8%平均成交价92753元】!!!今天受到全

2023-08-19

多部门促进退役风电光伏设备循环利用

本报北京8月17日电(记者刘志强)近年来,我国新能源产业快速发展,风

2023-08-19

和美乡村入画来

8月15日,驱车从英山县城向南出发,沿着蜿蜒的柏油路行驶约25公里,便

2023-08-19

为什么不是转会辽宁队?周琦加盟广东队7大原因,周琦直言带领广东队夺冠

周琦加盟广东队有其必然性,至于周琦为什么无法加盟辽宁队,主要还是两

2023-08-19

最新发布
精彩图文
精彩推送

Copyright @  2015-2018 世纪it网版权所有  备案号:京ICP备2021034106号-22   联系邮箱:55 16 53 8@qq.com